Kripto porez na kapitalni dobitak za 2026.

Šta je kripto kapitalni dobitak

Kapitalni dobitak nastaje kada otuđite digitalnu imovinu po ceni višoj od one po kojoj ste je stekli. Pojam "digitalna imovina" pokriva fungible kriptovalute (BTC, ETH, SOL), stablecoin-e (USDC, USDT), digitalne tokene koji predstavljaju finansijska prava, i u praksi kolekcionarske NFT-ove — sve što potpada pod definiciju iz člana 2 Zakon o digitalnoj imovini ZDI (Sl. glasnik RS br. 153/2020).

Konkretno, oporezivi događaji su:

• Prodaja za RSD ili stranu valutu — klasično otuđenje. Razlika između prodajne i nabavne cene, oboje preračunato u RSD po srednjem kursu NBS na dan transakcije, je vaš kapitalni dobitak ili gubitak.
• Swap kripto za kripto — razmena BTC za ETH je dvostruki događaj: otuđenje BTC-a (za RSD vrednost ETH-a u tom trenutku) i istovremeno sticanje ETH-a (po toj istoj RSD vrednosti). Mnogi obveznici previde ovo i prijave samo finalnu prodaju u fiat — što je nepotpuno.
• Plaćanje robe ili usluge kriptom — kupovina kafe za BTC je otuđenje BTC-a po tržišnoj vrednosti kafe u RSD. Banalno zvuči, ali ako ste u toku godine plaćali bilo šta direktno kriptom, to su sve oporezivi mikrodogađaji.
• Mining payout, staking nagrada, airdrop — ovo NIJE kapitalni dobitak već drugi prihod po čl. 85 ZPDG. Oporezuje se u trenutku prijema po tržišnoj vrednosti, a tek kasnija prodaja tih tokena generiše kapitalni dobitak (sa nabavnom cenom = vrednost pri prijemu).

NIJE oporezivi događaj:

• Kupovina za RSD ili stranu valutu — sticanje samo po sebi nije otuđenje.
• Držanje (HODL) — dok ne otuđite, nema obaveze.
• Prebacivanje između sopstvenih novčanika ili berzi — interna preknjižba istom licu nije promet.

Stopa 15% i osnovica

Stopa poreza na kapitalni dobitak od digitalne imovine je 15%, definisana u čl. 86, st. 1 ZPDG (Sl. glasnik RS br. 109/2025). Osnovica se računa po formuli:

U nabavnu cenu ulaze: stvarna cena kupovine plus svi pripisani troškovi koje možete dokumentovati — provizija berze pri kupovini, gas fee, bankarski transferi. U prodajnu cenu ulazi neto iznos koji ste primili (provizija berze pri prodaji se odbija). Sve mora biti preračunato u RSD po srednjem kursu NBS na dan svake od tih transakcija; EUR ili USD obračun nije priznat.

Stopa od 15% se primenjuje na neto kapitalni dobitak po kvartalu: zbir svih dobitaka iz tog kvartala umanjen za zbir svih gubitaka u istom kvartalu. Ako je rezultat negativan, porez za taj kvartal je nula, a gubitak se prenosi unapred po čl. 78 ZPDG.

FIFO metoda obavezna u praksi

ZPDG ne propisuje izričito metod obračuna za digitalnu imovinu, ali u praksi se primenjuje FIFO (first in, first out) po analogiji sa hartijama od vrednosti (čl. 73 ZPDG). Zašto to uopšte ima značaja? Zato što ako ste kupovali u više rata po različitim cenama, a prodajete samo deo, treba da znate čija je nabavna cena upravo prodatih jedinica.

Konkretan primer:

• 15. januar 2024: kupovina 0,2 BTC po 4.000.000 RSD/BTC (= 800.000 RSD)
• 3. mart 2025: kupovina 0,2 BTC po 6.500.000 RSD/BTC (= 1.300.000 RSD)
• 10. april 2026: kupovina 0,1 BTC po 9.000.000 RSD/BTC (= 900.000 RSD)
• 20. juni 2026: prodaja 0,5 BTC po 10.000.000 RSD/BTC (= 5.000.000 RSD)

FIFO uklapa u prodaju 0,2 BTC iz prve kupovine + 0,2 BTC iz druge kupovine + 0,1 BTC iz treće kupovine. Ukupna nabavna cena = 800.000 + 1.300.000 + 900.000 = 3.000.000 RSD. Kapitalni dobitak = 5.000.000 − 3.000.000 = 2.000.000 RSD. Porez = 300.000 RSD (prodaja pada u Q2, rok PPDG-3R za Q2 2026 je 28. oktobar 2026).

10-godišnje izuzeće

Ako između dana sticanja i dana otuđenja prođe više od 10 godina, prihod se ne smatra kapitalnim dobitkom i ne podleže ovom porezu (čl. 72a ZPDG (Sl. glasnik RS br. 109/2025)). To nije olakšica ni oslobođenje — pojam "kapitalni dobitak" se po zakonu ne odnosi na takvo otuđenje, pa nema ni obaveze obračuna ni prijave.

Bitno: 10 godina se računa za iste tokene. Ako ste 2014. kupili 0,5 BTC i 2026. ga prodajete — izuzeti ste. Ali ako ste 2024. swap-ovali deo tih BTC-a u ETH, taj swap je već bio otuđenje, i ETH ima novi datum sticanja (2024) za FIFO svrhe.

50% reinvestment exemption — najpovoljniji potez ako planirate firmu

Za većinu obveznika ovo je najmanje poznato i najdragocenije pravilo. Ako u roku od 90 dana od dana otuđenja sredstva uložite u osnovni kapital privrednog društva ili investicionog fonda — i to isključivo rezidenta Republike Srbije — oslobađa se srazmerni deo kapitalnog dobitka, do najviše 50%.

Uslovi i dokumentacija:

• Rok 90 dana od dana ulaska sredstava na vaš račun (ne od dana zaključenja prodaje) — vodite evidenciju datuma uplate.
• Mora biti rezident RS — DOO ili AD upisano u APR sa sedištem u Srbiji, ili AIF registrovan kod NBS/Komisije za hartije od vrednosti. Strani entiteti ne ulaze.
• Mora biti osnovni kapital — ne kupovina udela na sekundarnom tržištu, ne pozajmica, ne osnivanje partnerstva. Mora biti novi unos kapitala koji se registruje kao povećanje osnovnog kapitala.
• Dokumentacija u prilogu PPDG-3R: ugovor o povećanju kapitala (overen kod javnog beležnika), rešenje APR-a o registraciji povećanja, bankarski izvod o uplati u korist računa društva.
• Srazmerno oslobođenje: ako ste imali dobitak 1.000.000 RSD i reinvestirali 400.000 RSD, oslobađa se 400.000 RSD od dobitka, ne ceo iznos. Maksimum je 50%, što znači — preko polovine dobitka ne vredi reinvestirati radi oslobođenja.

Tipičan scenario: trader proda BTC sa 3.000.000 RSD dobitka, u 60 dana osnuje DOO sa unosom 1.500.000 RSD u osnovni kapital. Oslobađa se 1.500.000 RSD (50%), porez se plaća samo na ostalih 1.500.000 RSD — 225.000 RSD umesto 450.000 RSD. Ušteda 225.000 RSD, plus on/ona sada ima rezidentno DOO za buduće aktivnosti.

Mining — drugi režim

Mining payout (i staking nagrade, airdrop, validator rewards) se ne tretira kao kapitalni dobitak već kao drugi prihod fizičkog lica po čl. 85 ZPDG (Sl. glasnik RS br. 109/2025). Oporezuje se po stopi 20% u trenutku prijema, na tržišnu vrednost u RSD na taj dan. Profesionalni miner koji to obavlja kao redovnu delatnost može biti reklasifikovan u samostalna delatnost sa još drugačijim režimom (paušal ili stvarni dohodak, doprinosi PIO 24% + zdravstvo 10,3% + nezaposlenost 0,75%).

Kada kasnije prodate iskopane tokene, nabavna cena za FIFO je upravo ona vrednost po kojoj ste već platili porez na drugi prihod — ne možete platiti porez dvaput na istu osnovicu.

Stablecoin i plaćanje robe — i to je oporezivi event

Plaćanje stablecoinom (USDC, USDT) za robu ili uslugu je otuđenje digitalne imovine. Razlika u RSD između nabavne i prodajne vrednosti tokena je kapitalni dobitak — i kod stablecoin-a je obično blizu nule (jer im je cena vezana za USD), ali ako je RSD/USD kurs varirao između dana kupovine i plaćanja, kapitalni dobitak ili gubitak postoji.

Praktično: ako kupujete USDC u januaru po 117 RSD/USD i u maju ga koristite za plaćanje softvera kada je kurs 119 RSD/USD, ostvarili ste kapitalni dobitak od kursne razlike. Mali, ali oporezivi.

Gubici i prenos napred (5 godina)

Kapitalni gubici od digitalne imovine prebijaju se najpre sa kapitalnim dobicima u istom kvartalu. Ako nakon prebijanja ostane neto gubitak, prenosi se unapred — najduže 5 godina, računajući i godinu u kojoj je gubitak nastao (čl. 78 ZPDG (Sl. glasnik RS br. 109/2025)). Prenos nije ograničen samo na digitalnu imovinu: kripto gubici se mogu prebiti sa kapitalnim dobicima od hartija od vrednosti, udela u pravnim licima i nekretnina (i obrnuto), što daje prostor za pravnu optimizaciju (tax-loss harvesting).

Praktična napomena: prenos gubitka nije automatski. Da biste ga iskoristili u nekoj budućoj godini, morate u toj godini u godišnjoj poreskoj prijavi (PP-GPDG, do 15. maja za prethodnu godinu) navesti prethodno utvrđen gubitak i preneti ga u tekuću godinu. Bez te prijave PURS neće sam pretpostaviti da imate prenos. Vodite po godinama radnu evidenciju: koliko je gubitak nastao, koliko je prebijeno u svakoj narednoj godini, i koliki ostatak je još na raspolaganju do isteka pete godine.

Praksa berzi: izveštaji koji rade vama u korist

Većina velikih centralizovanih berzi danas nudi PDF ili CSV izveštaj o transakcijama (Tax Statement / Transaction History). Vredi ga preuzeti za svaki kvartal — ne samo za godinu, jer u koraku FIFO uparivanja agregator po godinama gubi finu zrnatost potrebnu za tačan kvartalni obračun. Uobičajena imena: Binance "Tax Report", Bybit "Closed P&L", Coinbase "Tax Center", Kraken "Account History".

Specijalizovani alati (Koinly, CoinTracker, Accointing) automatski povezuju više berzi i wallet adresa, primenjuju FIFO i izvoze gotov radni list — ali finalni obračun u RSD i prijavu PPDG-3R i dalje radite vi (ili savetnik). Strana berza ne podnosi prijavu umesto vas, niti šalje podatke automatski PURS-u; obaveza ostaje na poreskom obvezniku.

DOO ili fizičko lice — odluka koja se često postavlja

Ako trgovanje krene ozbiljno (godišnji obrt preko nekoliko desetina hiljada evra), pitanje da li trgovati kao fizičko lice ili osnovati DOO postaje relevantno. Kratak pregled:

• Fizičko lice: 15% na neto kapitalni dobitak (čl. 86 ZPDG), kvartalna prijava PPDG-3R, opcija 50% reinvestment exemption, izuzeće za držanje preko 10 godina. Bez obaveza vođenja knjiga, bez doprinosa, bez minimalnih osnovica.
• DOO: 15% porez na dobit pravnog lica (čl. 39 ZPDPL) iz koga se mogu odbiti svi poslovni troškovi (struja za miner, hardware amortizacija, pretplate na alate, savetnička naknada). Pri isplati dividende vlasniku — dodatnih 15% (rezident). Efektivna kombinovana stopa: 1 − 0,85 × 0,85 = 27,75%. Ali zato imate elastičnost u odlaganju isplate i dakle u odlaganju druge stope.

Praksa: za pasivni HODL i povremene prodaje, fizičko lice je jednostavnije i jeftinije. Za aktivno trgovanje sa stvarnim poslovnim troškovima i miks delatnosti (npr. ti si i developer, i trgovac, i savetnik), DOO postaje racionalan izbor — pogotovo ako možeš da odložiš dividendu i godinama reinvestiraš dobit unutar firme po stopi od samo 15%.